최무평 은퇴계획 전문인
(뉴욕 버펄로 대학 수학과 졸)

3. 당신의 증권 뮤추얼 펀드는 안전하십니까


증권

지난 번에도 말했지만 지금 많은 금융회사들이 전전긍긍 하고 있다. 특히 은행의 주가가 Sub-Prime 에 힘입어 많이 폭락했다. 그러면 우리 한인 은행들은 어떤 변동이 있었을까?
우리가 잘 알고 있는 몇몇 미주 한인은행들의 주가를 보자. 중앙은행은 주당 1년 최고 $19.25 최저 $7.99 그리고 현재 $8.40 에 거래(량) 볼륨 110,000 정도이고, 나라은행은 주당 1년 최고 $17.88 최저 $9.75 현재 $11.97 거래 볼륨 400,000 정도 그리고 마지막으로 한미은행은 주당 1년 최고 $17.79 최저 $6.69현재 $6.98 거래 볼륨 470,000 정도이다. 위의 수치는 2008년 4월 21일 월요일 현재 주식시장의 마감한 가격이다 Yahoo Finance 참고. 위에 보듯이 미주 한인은행들도 Sub Prime 의 악영향 으로 많이 타격을 입었다. 그럼 하와이의 로컬 은행들은 어떨까?
CPB는 주당 1년 최고 $36.93 에 거래되었고 최저 $14.09 그리고 현재 $18.66 마감 했으며 볼륨은 420,000 이다. 뱅크오브 하와이는 주당 일년 최고 $55.94 최저 $40.95 현재 $51.11 로 마감 했으며 거래 볼륨은 768,000 이다. 위에서 보듯 가장 우량주는 역시 뱅크오브 하와이이다. 가격 변동도 많지 않고 볼륨도 좋다. 위에 보았듯이 최고, 최저, 그리고 현재 가격으로 나누어 보았다. 그럼 볼륨은 또 무었인가? 주식가격도 가격이지만 볼륨은 주식흐름의 암시하는 것이다. 매일 5만주 이하 거래 볼륨의 주식을 가지고 있는 주식을 가지고 있으면 그러한 주식을 피하는 것이 좋다. 왜냐하면 살려고 하는 사람과 팔려고 하는 사람이 많지 않으면 팔고 사기가 어렵다. 예를들어 마지막 거래가 $20 인 주식은 보통 Ask --팔려고 하는사람이 책정한 가격 $20.25이고 Bid 살려고 하는 사람은 $19.75 정도 이어서 팔기도 어렵고 사기도 어렵기 때문에 피한다. 특히 만약 빨리 팔아야 할때는 Sell -Market Price $19.75 는 100개 정도는 $19.75에 팔렸지 모르지만 나머지는 운 나쁘면 사겠다는 사람이 없을 경우 $18.00까지 아니 $17.50까지 아니 더 내려갈 수 있기 때문이다. 그러므로 피해를 최소화 하기위해 여러분들이 가지고 있는 주식의 볼륨을 꼭 점검하길 바란다.

뮤츄얼 펀드

많은 사람들은 ‘뮤츄얼 펀드’ 하면 대단하게 생각하지만 알고 보면 별 것 아니다. 여러사람들의 돈을 모아 Portfolio Manager 가 관리한다. 보통 증권, 본드, 머니마켓 등에 투자하며 주식의 계산은 NAV-Net Asset Value 로 한다. 그리고 가지고 있는 뮤츄얼 펀드가 올라가건 내려가건 관계없이 매번 꼬박꼬박 매니지맨트 Fee 을 챙겨 간다. 문제는 뮤츄얼 펀드 ,역시 주식과 같이 천정부지 올라갈 수 있고 바닥없이 내려 앉을수 있는 위험을 감수해야 한다. 그 누가 보장할 수 없기 때문이다. 증권과 같이 뮤츄얼 펀드도 곡선을 그린다. 얼마나 위험에 따라 곡선도 가파르게 올라갔다 내려갔다 한다 그것을 베타라고 한다.

숫자 개념

우리가 꼭 알아야 하는 것 중에 하나는 숫자 개념이다. 예를들어 1년전에 주당 $10.00 산 주식이 지금 $7.00 거래 되고 있다면 몇%가 내렸나? 3/10=30% 이다. 그럼 $7.00 에서 다시 $10.00까지 올라 가려면 30% 가 아닌 3/7= 약 43% 다.
즉, 약 43% 가 올라가야 겨우 본전이란 이야기다. 내려갈때는 별로 수치가 대수롭지 않지만 올라가기란 더욱 어렵다는 뜻이다. 야금야금 내려 간 펀드가 다시 원점으로 올라가기란 까마득하며, 언제까지 꼭 원점으로 다시 올라갈 수 있다는 보장도 없고 얼마나기다려야 한다는 것도 없다. 그저 다시 올라가길 바랄 뿐이다. 다음에는 지금 주식시장에서 위험없이 재미 볼 수 있는 가장 좋은 인덱스를 골라 설명 하겠다.