아직까지도 주위의 투자자들이 뮤추얼펀드에 관심은 있는데, 어떤 방법으로 본인에 맞는 펀드를 선택할지 몰라서 고민하는 경우를 많이 보아왔다. 어떤 투자자는 매거진을 통해서 혹은 인터넷의 뮤추얼펀드에 관한 웹사이트를 통해서 펀드를 고르고, 또 어떤 투자자는 올해 가장 뛰어난 수익률을 올렸던 펀드를 선택하기도 한다. 하지만 이 모든 방법들이 투자자의 투자 목적이나 투자 성격에 부합되는 최상의 방법은 아니다. 투자 경험이 많건, 적건 간에 뮤추얼펀드에 투자하기 앞서 다음의 세 가지 질문에 스스로 답할 수 있어야 한다.

첫째, 그동안 펀드의 수익률은? 정말로 투자자의 펀드가 얼마나 잘 하고 있는지를 알기 위해서는 그 펀드 자체의 단순수익률보다는, 비슷한 곳에 투자되는 다른 경쟁 펀드와의 수익률 비교 혹은 다우존스나 S&P 500의 평균 지수 상승률과의 비교를 통해서 조금 더 정확히 분석할 필요가 있는 것이다.
둘째, 그동안 펀드의 위험도는? 물론 투자라는 자체가 어느 정도의 위험도를 수반하기는 하지만, 어떤 펀드는 다른 펀드에 비교해서 더욱 위험한 것이 분명히 있다. 일반적으로 수익률과 위험도는 서로 상반되는 관계에 있다. 즉 투자 위험도가 높을수록 수익률 또한 높게 받을 확률이 많다고 할 수 있는 것이다. 투자자들은 펀드의 수익률과 함께 그에 수반되는 위험도의 수치도 항상 염두에 두어야 한다.

셋째, 그 동안 펀드가 투자했던 곳은? 각 펀드의 매니저들이 어떤 종류의 유가증권에 투자해 놓았는지를 아는 일은 매우 중요하다. 그것을 알아야만 투자자들이 현실성 있는 수익률의 기대치를 세워 놓을 수 있기 때문이다. 예를 들어 투자자들이 주식시장에 투자되는 펀드에 20% 수익률 기대치를 세워 놓을 수는 있지만, 채권시장에 투자되는 펀드에 동일한 기대치를 갖는 것은 현실적이지 못한 것이다.

펀드 매니저들은 주식시장에만, 채권시장에만 혹은 두 곳을 병합해서 투자 할 수 있다. 펀드 매니저들은 국내외 큰 회사들에 투자할 수도 있고, 소규모 벤처회사들에 투자할 수도 있다. 어떤 식으로 펀드 매니저들이 투자자의 돈을 투자하느냐에 따라 수익률은 차이가 날 수밖에 없다. 펀드 매니저들이 어떤 식으로 투자하는 것을 알기 위해서는 각 펀드의 포트폴리오를 보는 것이 지름길이다.

투자에 성공하려면 행동을 해야 한다. 물론 부지런하면서 동시에 현명하게.
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