최무평 은퇴계획 전문인
(뉴욕 버펄로 대학 수학과 졸)

당신의 주식과 뮤츄얼 펀드는 안전한가? (4)


이제까지 3회에 걸쳐 현재 미국 증권시장과 증권, 뮤추얼펀드 등을 간략하게 설명했다.
우리는 증권, 뮤츄얼펀드 심지어 본드 등을 살 때 단기간에 사고 판다면 모르지만, 장기투자에는 위험을 최소화 해야한다. 특히 은퇴계획을 하는 분들은 더더욱 위험을 최소한 줄이고 원금을 보장하는 상품이 최고로 안전하다고 본다.
작년에도 필자가 소개한 바 있는 A라는 회사의 에퀴티 인덱스를 다시소개 하고 싶다.
서브 프라임으로 인하여 많은 분들의 포트폴리오가 1년전 보다 적게는 15%에서 많게는 30% 정도 감소 했을 것이다. 하지만 A회사의 포트톨리오는 작년과 같은 액수이다.
전혀 내려가지 않았다. 이것이 어떻게 가능한가?
필자가 A회사를 선택한 이유는 이 회사의 상품이 여러 에퀴티 인덱스중 가장 조건이 좋다고 생각 하고 있기 때문이다. 많은 보험회사들이 에퀴티 인덱스를 팔고 있다. 하지만 모든 회사의 상품은 상품에 따라 조건이 각자 다르다.
에퀴티 인덱스 구입시 가장 중요한 것 중의 하나는 계약 기간이 얼마동안 이며 해약시 벌금이 몇 %인지 그리고 보너스가 있는지 등등 확실하게 확인하고 결정 하는게 첫 번 과제이다. 그리고 매년 벌칙없이 돈을 필요에 따라 몇 % 씩 인출할 수 있는지 등등.
필자가 다른 회사보다 월등하다고 생각한 A 회사의 에퀴티 인덱스 상품 중의 유리한 조건중의 하나를 살펴보자.?
물론 A 회사에도 몇 개의 에퀴티 인덱스가 있으므로 필자가 소개하고자 하는 이 상품은 그중에 가장 좋다고 생각한 한 개의 상품이다.
만약에 10만달러를 한 번에 넣었을 경우, 5% 의 보너스를 준다. 시작을 총 10만5,000달러부터 한다. 투자 분산은 이자율등 몇 개의 선택이 있다. 이것은 본인의 의사에 따라 다르지만 예를들어 100%의 돈을 S&P 500에 기준을 둘 경우 어떻게 변하는가?
S&P 500 은 500개의 미국의 우량 주식을 골라 평균화한 것이다. 그러므로 주식이기 때문에 주식시장 움직임에 따라 올라갔다 내려갔다 한다. 하지만 에퀴티 인덱스는 실제로 여러분들의 돈이 S&P500에 투자 하는 것은 아니다. 그저 S&P 500의 움직임의 오르고 내리는 (%)를 기준으로 하는 것 뿐이다. 왜냐하면 에퀴티 인덱스는 변동이 아닌 고정 이기 때문이다. 10만5,000달러부터 시작한 돈은 매달 S&P500에 따라 계산하며 1년 후 최고 26.4% 까지 올라갈 수 있다. 주식시장의 최악 상태에는 10만5,000달러가 그냥 구좌에 남아있다.
S&P500의 매달 오르고 내린 것을 이들의 계산식으로 평균을 내린다. 이것은 매년 경제흐름에 따라 전락을 바꿀 수 있다. 좋은 에이젼트의 전략에 따라 많이 반영되기 때문에 현재 경제 상황을 잘 아는 에이젼트 일수록 좋은 결과가 있을 것이다.
쉽게말해 처음해에 S&P 500 가 A 회사 계산식으로 5%가 올랐으면 $105,000x5%=$5,250 이다. 그러므로 1년 후 총 11만250달러가 된다. 두 번째 해에는 S&P 500 이 -3.4% ( A 회사 계산식)이면 전해와 똑같은 액수인 총 11만250달러이다.
위험 부담은 보험회사에서 감수한다. 세 번째 해에 다시 S&P500 이 2.6% 올라가면(A 회사 계산식)$110,250x2.6%=$2,866.5 이며 총11만3,116.5달러를 가지고 있는 것이다.
이렇게 계속 올라가면 올라갔지 내려오지 않는다. 이러한 식의 계산으로 계약 만료 기간인 10년을 채우면 된다.
만약 그 이전에 해약 했을 경우 위약금은 물론 보너스까지 잃어버린다. 비상으로 돈이 필요할 경우를 위해 매년 원금10% 씩 벌칙없이 꺼낼 수 있다.
물론 우리는 매년 최고의 이익까지 바라지 않는다. 그러나 언제나 오르내리는 곡선을 그리는 주식시장에서 이것이 최고 상책 이라고 본다. 이것을 ‘Water Mark’ 라고도 한다.
bobmchoi@yahoo.com